Por que usamos fluxo de caixa livre no DCF? (2024)

Por que usamos fluxo de caixa livre no DCF?

O Fluxo de Caixa Livre para a Empresa (FCFF) é uma parte importante do modelo de Fluxo de Caixa Descontado (DCF) queavalia o valor intrínseco de um negócio. É o fluxo de caixa que está disponível para fornecedores de capital (ou seja, detentores de ações e títulos, etc.)

Por que você projeta fluxos de caixa livres para o modelo DCF?

O Fluxo de Caixa Livre é definido como Fluxo de Caixa Operacional menos Despesas de Capital. Você usa FCF em um DCF porquese você usar apenas o OCF, poderá não estar contabilizando com precisão a substituição de ativos críticos necessários para atingir a economia esperada em sua modelagem de crescimento.

Por que você usa FCF em DCF em vez de Ebitda?

A razão?O FCF oferece uma ideia mais verdadeira dos lucros de uma empresa depois de ela ter coberto seus juros, impostos e outros compromissos.

O que é FCF usado no DCF?

Para realizar uma avaliação DCF, é necessário prever os fluxos de caixa livres (FCF) da empresa para um determinado período, geralmente de cinco a dez anos. FCF éo caixa que a empresa gera com suas operações após deduzir as despesas de capital e as variações no capital de giro.

Por que usar o fluxo de caixa livre para uma avaliação?

Os fluxos de caixa livres (FCF) das operações são o dinheiro que sobra para uma empresa para reembolsar as partes interessadas, como credores e acionistas.Como o FCF representa um valor residual, ele pode ser usado para ajudar a avaliar empresas.

O DCF usa FCFF ou FCFE?

Na avaliação DCF, eles usamFCFF para calcular o valor da empresa ou o valor intrínseco total da empresa. O FCFE é usado na avaliação do DCF para calcular o valor patrimonial ou o valor intrínseco de uma empresa disponível aos acionistas ordinários.

Por que o fluxo de caixa livre é mais importante do que o lucro líquido?

O FCF, em comparação com o lucro líquido,dá uma imagem mais precisa da saúde financeira de uma empresa e é mais difícil de manipular, mas não é perfeito. Por medir o caixa restante no final de um determinado período, pode ser uma métrica muito mais “volumosa” do que o lucro líquido.

Qual é a diferença entre FCF e DCF?

O fluxo de caixa descontado (DCF) é um método de análise usado para avaliar um negócio. Ele estima as receitas que uma empresa irá gerar calculando o fluxo de caixa livre (FCF) e o valor presente líquido desse FCF.

Um DCF deve usar FCF alavancado ou desalavancado?

Você deve usar oFCF desalavancadoao avaliar uma empresa usando o método DCF, quando você estiver interessado em avaliar a empresa como um todo.

O FCF é alavancado ou desalavancado no DCF?

DCF alavancado: A abordagem DCF alavancado calcula o valor patrimonial diretamente, ao contrário do DCF desalavancado, que chega ao valor da empresa (e requer ajustes posteriormente para chegar ao valor patrimonial). DCF desalavancado: O DCF desalavancado desconta os FCFs desalavancados para chegar ao valor da empresa (TEV).

Você usa FCF para VPL?

A análise do VPL é usada para ajudar a determinar quanto vale um investimento, projeto ou qualquer série de fluxos de caixa.É uma métrica abrangente, pois leva em consideração todas as receitas, despesas e custos de capital associados a um investimento no seu Fluxo de Caixa Livre (FCF)..

Onde e como você usaria o DCF do fluxo de caixa descontado?

Para que é usado o DCF? Uma avaliação de fluxo de caixa descontado é usadapara determinar se um investimento vale a pena no longo prazo. Por exemplo, na banca de investimento, uma avaliação DCF é utilizada para determinar se vale a pena uma potencial fusão ou aquisição. Além disso, a avaliação DCF é utilizada em imóveis e private equity.

O fluxo de caixa livre pode ser maior que a receita?

Existem várias circunstâncias em que o fluxo de caixa livre (FCF) de uma empresa pode ser consistentemente muito superior ao seu lucro líquido. Alguns motivos incluem: Despesas não monetárias: O lucro líquido inclui despesas não monetárias, como depreciação e amortização, que reduzem a lucratividade, mas não afetam o fluxo de caixa.

O fluxo de caixa livre é igual ao lucro líquido?

O fluxo de caixa livre é o mesmo que lucro? O fluxo de caixa livre (FCF) é uma medida da lucratividade de uma empresa, mas énão é equivalente ao lucro líquido global. O lucro líquido é o valor do lucro que uma empresa reportou durante um determinado período de tempo.

Como interpretar a análise DCF?

Compreendendo a análise DCF

O DCF é frequentemente comparado com o investimento inicial.Se o DCF for maior que o custo atual, o investimento é rentável. Quanto maior o DCF, maior retorno o investimento gera. Se o DCF for inferior ao custo actual, os investidores deverão preferir reter o dinheiro.

Qual é o melhor VPL ou DCF?

O FCD ajuda a avaliar o valor atual dos fluxos de caixa futuros, enquanto o VPL fornece uma visão holística ao levar em consideração os custos de investimento iniciais, ajudando os investidores a tomar decisões informadas com base nos lucros projetados e nas despesas iniciais.

Por que o CapEx é subtraído do FCF?

CapEx afeta o FCF porquereduz a quantidade de dinheiro disponível para acionistas ou credores. CapEx representa uma saída de caixa que reduz o FCO. Portanto, para calcular o FCF, é necessário subtrair o CapEx do FCO.

O DCF oferece valor empresarial?

Uma análise DCF produz o valor global de um negócio (ou seja, o valor da empresa), incluindo dívida e capital próprio.

Você pode usar o EBITDA para DCF?

Então, o que é modelagem DCF?Utiliza uma série de fatores, incluindo o EBITDA (ou lucro), para chegar ao valor futuro do investimento. Na maioria dos casos, o método de avaliação DCF é utilizado na avaliação de empresas privadas; entretanto, em alguns casos, é usado em empresas de capital aberto que emitem ações.

Como você obtém fluxo de caixa livre desalavancado em um DCF?

Como você calcula o fluxo de caixa livre desalavancado a partir do lucro líquido? O fluxo de caixa livre é calculado da seguinte forma: Fluxo de caixa livre = Lucro líquido + Depreciação/Amortização – Variação no capital de giro – Despesas de capital. Para chegar ao fluxo de caixa desalavancado,adicionar pagamentos de juros ou fluxos de caixa de financiamento.

Como você calcula o DCF do fluxo de caixa livre alavancado?

Quando você não deve usar DCF?

Se o investidor não puder estimar os fluxos de caixa futuros ou se o projeto for muito complexo, o DCF não terá muito valor e deverão ser utilizados modelos alternativos. Para que a análise DCF tenha valor, as estimativas utilizadas no cálculo devem ser tão sólidas quanto possível.

Qual é a maior desvantagem do DCF?

A dependência de pressupostos é a principal desvantagem da abordagem DCF, na qual pequenos ajustes nos principais pressupostos podem ter impactos materiais na avaliação do DCF.

O que acontece se o FCF for negativo?

O que significa fluxo de caixa livre negativo? Quando não sobra caixa após cumprir as despesas operacionais, de capital e ajustar as despesas não monetárias, a empresa tem fluxo de caixa livre negativo. Isso significa quea empresa não tem excesso de caixa em um determinado período, o que pode ser um sinal de problemas de saúde financeira.

DCF e VPL são a mesma coisa?

A principal diferença entre o fluxo de caixa descontado e o valor presente líquido é que o valor presente líquido subtrai os custos iniciais do ano 0 (em dólares reais estimados) da soma do valor presente dos fluxos de caixa. O método de fluxo de caixa descontado não subtrai esses custos iniciais que incluem despesas de capital.